Proses restrukturisasi perusahaan adalah tindakan yang perusahaan ambil untuk mengubah struktur organisasi dan kebijakan agar lebih efektif dan efisien. Tujuan restrukturisasi perusahaan dapat bervariasi, namun umumnya mencakup peningkatan profitabilitas, mengurangi biaya, atau meningkatkan fokus pada segmen bisnis tertentu. Salah satu bentuk restrukturisasi perusahaan adalah spin off.
Pada proses ini perusahaan memisahkan salah satu segmen bisnisnya menjadi entitas yang terpisah. Biasanya, melibatkan pembentukan sebuah perusahaan baru yang mandiri dari perusahaan induknya. Proses ini melalui penjualan saham perusahaan baru kepada publik atau pemegang saham perusahaan induk.
Namun, restrukturisasi perusahaan, termasuk spin off, tidak selalu menjamin kesuksesan bisnis. Oleh karena itu, keputusan untuk melakukan hal ini atau bentuk restrukturisasi perusahaan lainnya harus berdasarkan pada analisis yang teliti dan strategi yang matang.
Table Of Content
Pengertian Spin Off
Spin off berarti perusahaan memisahkan segmen bisnis tertentu menjadi sebuah entitas yang terpisah dan mandiri. Dalam prosesnya, perusahaan yang memisahkan bisnisnya ini dapat membentuk perusahaan baru yang memiliki kepentingan sendiri dan biasanya terpisah secara hukum dari perusahaan induknya.
Perusahaan yang melakukan spin off dapat memilih untuk menjual saham perusahaan baru kepada publik atau membagikan saham tersebut kepada pemegang saham perusahaan induk sebagai bentuk dividen.
Sebagai perusahaan yang terpisah, perusahaan harus memenuhi standar akuntansi dan pelaporan keuangan yang sama seperti perusahaan publik lainnya. Hal ini meliputi audit independen, pengungkapan informasi keuangan secara transparan dan akurat, serta pelaporan keuangan secara teratur.
Tujuan Spin Off di Perusahaan
Ada beberapa tujuan mengapa perusahaan melakukan spin off, antara lain:
Manajemen yang lebih baik
Spin off dapat membantu manajemen perusahaan yang lebih baik. Selain itu, dapat memungkinkan perusahaan induk dan perusahaan baru yang terpisah untuk fokus pada kegiatan bisnis yang spesifik, sehingga mengurangi kompleksitas manajemen portofolio bisnis yang besar. Dalam banyak kasus, manajemen yang lebih fokus dapat membantu meningkatkan efisiensi dan efektivitas operasional perusahaan. Pada akhirnya, meningkatkan kinerja perusahaan secara keseluruhan.
Memisahkan lintas dan strategi pertumbuhan
Dengan memisahkan segmen bisnis tertentu, perusahaan dapat memisahkan strategi dan rencana pertumbuhan antara bisnis inti dan unit bisnis yang terpisah. Setelah terjadi spin off, unit bisnis akan menjadi sebuah perusahaan yang terpisah dengan kebebasan untuk menentukan langkah dan melaksanakan strateginya sendiri.
Dalam kondisi ini, peluang untuk tumbuh dan berkembang menjadi lebih besar karena perusahaan baru memiliki kontrol penuh atas pengambilan keputusan strategis dan dapat berfokus pada bisnis intinya sendiri tanpa adanya intervensi dari perusahaan induk atau bisnis lainnya. Hal ini dapat membantu perusahaan dalam mengambil keputusan yang lebih fokus dan efektif, serta mempercepat pertumbuhan dan inovasi di kedua bisnis tersebut.
Analisis sekuritas yang lebih baik
Spin off dapat membantu analis dan investor untuk melakukan analisis keuangan dan valuasi yang lebih baik pada kedua perusahaan, karena setiap perusahaan memiliki laporan keuangan yang terpisah dan lebih mudah menganalisisnya.
Dalam banyak kasus, spin off dapat meningkatkan nilai pasar kedua perusahaan, karena masing-masing perusahaan lebih fokus dan lebih mudah dinilai oleh investor. Hal ini dapat menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham dan membantu meningkatkan kinerja perusahaan secara keseluruhan.
Baca juga: 15 Aplikasi & Software Akuntansi Terbaik Indonesia Tahun 2023
Apa Alasan Perusahaan Melakukan Spin Off?
Alasan utama perusahaan melakukan spin off karena perusahaan perlu memperhatikan dan memprioritaskan kegiatan bisnis yang sesuai dengan kompetensinya. Dengan demikian, perusahaan dapat memfokuskan sumber daya dan usaha pada area yang paling penting dan memiliki potensi pertumbuhan yang baik, serta menghindari kegagalan yang mungkin terjadi dalam proses merger dan akuisisi.
Spin off dapat meningkatkan transparansi dan akuntabilitas perusahaan, karena unit bisnis yang terpisah menjadi perusahaan yang mandiri harus memenuhi persyaratan akuntansi dan pelaporan keuangan yang ketat. Hal ini dapat meningkatkan kepercayaan investor terhadap perusahaan karena kegiatan bisnis dapat terpantau dengan lebih mudah.
Langkah-langkah dalam Melakukan Spin Off
Keputusan spin off harus melalui persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Proses ini melibatkan banyak pihak, dan harus memperhatikan kepentingan dan keamanan semua pihak yang terlibat, termasuk karyawan, kreditur, dan nasabah bagi perusahaan. Oleh karena itu, perusahaan harus mempersiapkan prosesnya dengan matang melalui beberapa tahapan, yaitu:
Persiapan
Tahap persiapan merupakan langkah awal dalam proses spin off perusahaan. Sebelum melakukan proses itu, perusahaan perlu melakukan analisis terhadap potensi keuntungan dan risiko yang dapat terjadi. Hal ini akan membantu perusahaan dalam menentukan strategi yang tepat. Kemudian, perusahaan membuat membuat rancangan pemisahan perusahaan.
Setelah perencanaan spin off dibuat, perusahaan harus mempublikasikannya secara nasional, serta memberitakan kepada karyawan, kreditur, dan mitra usaha paling lambat 30 hari sebelum pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).
Jika ada keberatan terkait rencana spin off yang kreditur atau mitra usaha ajukan, mereka dapat mengajukannya paling lambat 14 hari setelah pengumuman di surat kabar. Jika keberatan tersebut tidak dapat terselesaikan oleh direksi, maka perusahaan akan menyerahkan keputusan kepada RUPS. Apabila keberatan dari kreditur belum dapat terselesaikan, maka perusahaan tidak dapat melakukan spin off .
Penyelenggaraan RUPS
Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan tahap penting dalam proses spin off perusahaan. Pada saat RUPS, para pemegang saham akan memutuskan apakah akan menyetujui rencana yang telah perusahaan susun.
Dalam RUPS, perusahaan harus menyampaikan informasi lengkap mengenai perencanaan, termasuk keuntungan, kerugian, dan risiko yang terkait. Pihak perusahaan juga harus memberikan penjelasan tentang bagaimana pemisahan perusahaan akan dilakukan serta mengenai kebijakan dan strategi perusahaan setelah spin off.
Para pemegang saham yang hadir dalam RUPS akan memberikan suara mereka mengenai rencana spin off. Jika mayoritas pemegang saham setuju, maka akan perusahaan akan melaksanakan proses tersebut. Namun, jika mayoritas pemegang saham tidak setuju, maka rencana proses itu tidak akan perusahaan lanjutkan.
Selain itu, dalam RUPS juga akan membahas mengenai kompensasi karyawan dan manajemen perusahaan yang terkena dampak. Perusahaan harus memberikan jaminan kepada karyawan mengenai keamanan pekerjaan dan hak-hak mereka setelah pemisahan perusahaan.
Penyelenggaraan RUPS menjadi salah satu tahap krusial yang harus perusahaan lalui dengan karena keputusan dari RUPS akan menentukan kelanjutan proses spin off tersebut. Oleh karena itu, perusahaan harus memastikan bahwa semua informasi tersampaikan dalam RUPS serta memastikan partisipasi dan kesepakatan dari seluruh pihak yang terkait.
Proses
Setelah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham dan tidak ada keberatan dari pihak kreditur atau mitra usaha, proses selanjutnya adalah merealisasikan spin off perusahaan. Pada tahap ini, perusahaan mendirikan perusahaan baru berbentuk Perseroan Terbatas (PT).
Setelah mendirikan perusahaan baru, perusahaan harus memindahkan aset dan karyawan yang terkait dengan unit bisnis baru. Proses ini harus dengan kehati-hatian dan sesuai dengan peraturan yang berlaku. Kemudian, perusahaan harus menyelesaikan utang yang terkait. Ini akan membantu memastikan bahwa perusahaan baru memulai dengan basis keuangan yang bersih.
Pengesahan
Tahap selanjutnya adalah pengesahan spin off perusahaan. Untuk memperoleh status hukum, perusahaan harus disahkan dengan akta pengesahan dari notaris. Dalam akta ini, terdapat beberapa informasi, seperti tujuan pendirian perusahaan baru, jenis usaha perusahaan baru, besaran modal dasar, struktur organisasi, dan peralihan aktiva dan passiva.
Setelah Akta Pemisahan selesai, notaris kemudian akan mengajukan permohonan pengesahan ke Menteri Hukum dan HAM. Permohonan ini harus menyertakan dokumen-dokumen pendukung, seperti rencana pemisahan perusahaan, keputusan RUPS, dan akta notaris. Kemudian, Menteri Hukum dan HAM akan melakukan pemeriksaan terhadap permohonan tersebut, dan jika semua persyaratan telah terpenuhi, maka akan terbit surat pengesahan pendirian perusahaan baru.
Setelah menerima surat pengesahan, perusahaan baru harus segera melakukan pendaftaran ke kantor pendaftaran perusahaan dan mendapatkan akta pendirian perusahaan baru. Selanjutnya, perusahaan baru harus mengurus berbagai izin dan persyaratan lainnya untuk memulai kegiatan usahanya.
Secara keseluruhan, pengesahan spin off adalah tahap yang sangat penting. Pengesahan yang sah dan memenuhi semua persyaratan hukum akan memberikan kepastian hukum bagi perusahaan baru dan semua pihak terkait, sehingga memungkinkan perusahaan baru untuk memulai kegiatan usahanya secara resmi.
Aturan dalam Melakukan Spin Off
Perusahaan non-bank yang melakukan spin off diatur berdasarkan Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, yaitu Undang-Undang No. 40 Tahun 2007. Perusahaan perbankan yang melakukan spin off diatur berdasarkan Undang-Undang tentang Perbankan Syariah No. 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah.
Dalam UU No. 40 Tahun 2007, spin off diatur dalam Pasal 122 dan Pasal 123. Pasal 122 menyebutkan bahwa perseroan dapat melakukan pembagian saham atau pengalihan saham kepada anak perusahaan atau kepada perseroan yang memiliki saham perseroan tersebut, dengan ketentuan bahwa pembagian saham atau pengalihan saham tersebut harus melalui RUPS dengan persetujuan pemegang saham mayoritas.
Sementara itu, Pasal 123 menyebutkan bahwa perseroan dapat memisahkan satu atau beberapa unit usaha dalam bentuk pendirian perseroan baru, dengan ketentuan bahwa hal tersebut harus melalui RUPS dengan persetujuan pemegang saham mayoritas.
Sedangkan dalam UU No. 21 Tahun 2008, spin off diatur dalam Pasal 46. Pasal ini menyebutkan bahwa bank syariah dapat melakukan pemisahan usaha dalam bentuk pendirian bank syariah baru dengan persetujuan pemegang saham mayoritas dan izin dari otoritas yang berwenang.
Dalam kedua undang-undang tersebut, perusahaan harus melalui RUPS dengan persetujuan pemegang saham mayoritas. Selain itu, persyaratan-persyaratan lain seperti publikasi rencana kepada khalayak, pengajuan keberatan dari kreditor atau mitra usaha, dan pengesahan dengan akta notaris juga harus dipenuhi.
Baca juga: Online Account: Definisi dan Manfaatnya Bagi Bisnis Anda
Perbedaan Spin Off dan Split Off dalam Perusahaan
Dua hal ini adalah konsep yang sering perusahaan gunakan. Meskipun keduanya terkait dengan pemisahan suatu unit bisnis dari perusahaan, namun ada perbedaan di antara keduanya.
Spin off mengacu pada pemisahan suatu unit bisnis dari perusahaan induk menjadi perusahaan terpisah yang mandiri. Dalam hal ini, perusahaan induk akan membagi saham dari unit bisnis yang akan dipisahkan kepada pemegang saham perusahaan induk, sehingga mereka menjadi pemegang saham perusahaan terpisah yang mandiri. Perusahaan baru yang terbentuk dari proses ini akan memiliki manajemen dan kepemilikan saham yang terpisah dari perusahaan induk.
Sementara itu, split off mengacu pada pemisahan suatu unit bisnis dari perusahaan induk, namun tidak dengan membentuk perusahaan terpisah yang mandiri. Pada split off, saham dari unit bisnis yang akan dipisahkan akan dialokasikan langsung kepada pemegang saham perusahaan induk. Sehingga, perusahaan induk tetap mempertahankan kepemilikan saham pada unit bisnis, namun dalam bentuk saham yang terpisah dari perusahaan induk.
Perbedaan utama antara spin off dan split off adalah pembentukan perusahaan terpisah yang mandiri pada spin off, sementara pada split off, tidak ada pembentukan perusahaan baru. Spin off umumnya dilakukan untuk menciptakan nilai tambah bagi perusahaan dan mengoptimalkan operasi unit bisnis yang dipisahkan. Sementara itu, split off bertujuan untuk memisahkan unit bisnis yang tidak lagi menjadi fokus perusahaan, sehingga perusahaan dapat berfokus pada operasi inti mereka.
Dalam hal hukum, baik keduanya diatur dalam Undang-Undang Perseroan Terbatas. Meskipun demikian, kedua konsep ini memiliki prosedur dan persyaratan yang berbeda-beda tergantung pada tujuan dan kondisi perusahaan.
Kesimpulan
Pada dasarnya, perusahaan melakukan spin off demi keuntungan dan efektivitas operasional perusahaan. Keputusan untuk melakukannya harus berdasarkan analisis yang menyeluruh serta strategi yang matang. Proses ini pun tidak mudah karena harus melalui tahapan panjang dan krusial. Salah satu tahapan penting adalah tahap persiapan. Pada tahapan ini perusahaan harus dapat menganalisis kondisi bisnis melalui laporan keuangan.
Selain itu, dengan laporan keuangan yang jelas perusahaan dapat meyakinkan stakeholders untuk menyetujui proses spin off. Maka dari itu, perusahaan perlu memiliki laporan keuangan terorganisasi. Salah satu cara mengefektifkan laporan keuangan adalah dengan menggunakan software e-accounting. Apabila tertarik untuk mencoba, Anda dapat mengakses demo gratis di sini.
